三大锂电巨头前三季储能电池出货超131GWh，释放3大信号
近日，三大锂电巨头公布三季度业绩，储能电池出货均实现了高速增长，这一方面说明在结构性供需失衡的压力下，下半年以来，下游需求逐渐向好；另一方面，随着国内储能市场下半年进入旺季，国外储能市场需求爆发，将助推产业链企业业绩实现较好增长。 储能电池出货持续高增长，亿纬第三季度出货量占上半年71%
10月24日晚间，亿纬锂能披露三季报，2024年前三季度公司实现营业收入340.49亿元，同比下降4.16%；归属于上市公司股东的净利润31.89亿元，同比下降6.88%。
其中，第三季度营业收入123.9亿元，同比下降1.30%；归属于上市公司股东的净利润10.51亿元，同比下降17.44%。
财报披露，亿纬锂能前三季度，储能电池出货量35.73 GWh，同比增长 115.57%，业务增长势头强劲。
此前的上半年财报显示，亿纬锂能实现储能电池出货20.95 GWh，营收77.74亿，占比35.89%，同比增长133.18%。
对比可以发现，亿纬锂能第三季度的储能电池出货量为14.78GWh，接近于上半年出货量的71%，继续实现了高增长。
值得一提的是，继一季度储能电池出货量首次小幅超过动力电池后，亿纬锂能上半年的储能电池业绩大幅超越动力电池出货，三季度继续保持了这一趋势。
财报显示，前三季度，亿纬锂能动力电池出货量20.71GWh，同比增长4.96%，出货量和增速大幅低于储能电池。
按照亿纬锂能此前披露的调研纪要，公司储能电池在2024年的出货目标是50GWh。
根据InfoLink数据，2024年上半年，亿纬锂能的储能电芯出货量全球排名第二。
宁德时代前三季储能电池出货或超2023年全年
10月18日，宁德时代发布三季度业绩公告称，2024年前三季度营收约2590.45亿元，同比减少12.09%；归属于上市公司股东的净利润约360.01亿元，同比增加15.59%；基本每股收益约8.19元，同比增加15.41%。
分季度来看，一季度，宁德时代实现营收797.7亿元，同比下降10.41%；归母净利润为105.1亿元，同比增长7%。二季度实现营收870亿元，同比下降13%；归母净利润为123.55亿元，同比增长13.4%。三季度营收922.78亿元，同比下降12.48%；归母净利润131.36亿元，同比增长25.97%。
尽管前三个季度营收同比持续下降，但净利却保持持续增长，这表明其盈利能力持续增强。
对于三季度盈利水平的提升，宁德时代在当晚的业绩解读会上表示，主要来自动力电池和储能电池产品的毛利水平提升。
10月18日晚，宁德时代还回应了投资者的提问，表示，公司前三季度电池累计出货量330GWh，其中第三季度中储能产品的占比超过20%。
据公开信息，宁德时代Q1出货量约95GWh，Q2出货量接近110GWh，对比三季度报，其Q3出货量近125GWh，按储能占比在20%-25%之间计算，Q3储能出货量将超30GWh，前三季度累计出货约75GWh，已超过23年全年69GWh的储能出货量，预计全年有望达110GWh。
市占率来看，宁德时代2021-2023年连续3年储能电池出货量排名全球第一；今年上半年储能电池出货量继续保持全球第一。
特斯拉前三季度累计装机达到20.4GWh，全年装机或翻番
10月23日美股盘后，特斯拉公布的2024年第三季度财报显示，其营收、毛利均实现了双增长，分别达到251.82亿美元（约1790.87亿元）与4.9亿美元（34.85亿元），营收同比增长8%。
其中，储能业务在第三季度的营收达到23.76亿美元，同比增长52.4%；毛利率高达30.5%，创下该业务单季毛利率最高纪录。
从装机量来看，第三季度储能产品的装机量达到6.9GWh，同比增长73%。今年前三季度累计装机量达到20.4GWh。
特斯拉的储能业务主要包括户用储能Powerwall和大型商用储能Megapack两类产品。
财报显示，Powerwall的安装量连续两个季度刷新最高纪录。
特斯拉预计，2024年储能业务的部署量将同比翻番。
释放三大信号
第一，储能产业链下半年业绩向好或是趋势。
今年以来，国内市场极度内卷叠加国外户储去库存，上半年产业链企业普遍存在“增收不增利”的情况，营收、净利双增的企业并不多，出现持续、较大幅度亏损的企业也不在少数，但随着下半年国内的储能进入旺季，并网项目增多，更多更大的央企集采释放，国外户储去库存周期结束，产业链企业业绩向好或是趋势。
前不久，南网储能发布2024年前三季度业绩快报公告显示，南网储能2024年前三季度营业收入45.19亿元，同比增加11.12%；营业利润16.39亿元，同比增加32.34%；利润总额16.35亿元，同比增加32.24%；归属于上市公司股东的净利润10.45亿元，同比增加27.62%。
对比中报可以发现，南网储能第三季度营收为16.08亿元，超过上半年营收的一般，助推了其前三季度业绩快速提升。
合康新能10月24日晚间发布三季度业绩公告称，2024年前三季度营收约31.12亿元，同比增加213.64%；归属于上市公司股东的净利润约1081万元，同比增加130.62%。
其中，前三季度，合康新能户用储能业务实现收入 1.13 亿元，同比增长161.47%。
第二，下游需求开始转好。
近年来，伴随着新能源汽车及新能源产业爆发式增长，中国锂电产业实现了快速扩张，随着大量资本的涌入，锂电产业由“供不应求”转变阶段性和结构性供需失衡阶段。
作为反映下游需求的两个关键指标，占市场主要份额的锂电龙头的产能利用率和提前备货行为说明下游需求开始好转。
宁德时代表示，公司产能利用率持续提升，第三季度的产能利用率已经比较饱和，相比第二季度提升了十来个点，第四季度的产能利用率目前看比较饱和。
据其半年报显示，上半年产能323GWh，产量211GWh，产能利用率为65.33%，以此预估三季度产能利用率在75%左右，而全年产能预计650GWh。
三季度宁德时代存货552亿，相比上季度481亿环比提升15%，宁德时代表示，由于下游需求的饱满，公司的提前备货行为，而存货结构中也更多的是产成品和在途运输商品，在为四季度的旺季需求做准备。
结合宁德时代三季度产能利用率饱和，说明下游需求正在企稳向好。
特斯拉则表示，其Powerwall3和 超级工厂Lathrop Megafactory 的产能爬坡继续进行，Lathrop工厂单周生产200台Megapack，年运行率40GWh，另外，其上海工厂将于2025年一季度开始交付Megapack。
第三，海外市场储能需求爆发，将助推更多的企业业绩高增长
上述三大巨头业绩高增长均离不开海外储能市场的贡献，三家企业均在海外签下了大单。
其中，今年以来，宁德时代在日本、英国、以色列等海外市场拿下850MWh订单。
亿纬锂能在海外拿下了40 GWh订单，其中，9月，亿纬锂能子公司亿纬动力与美国储能解决方案供应商AESI签署协议，承诺供应约19.5GWh的储能电池，刷新了全球最大订单记录。
特斯拉7月与ntersect Power签署了15.3GWhMegapack储能系统合同则是迄今为止全球第二大储能订单。
宁德时代表示，储能产品海外出货量大幅增长主要由于光伏、风电发电占比持续提升，降本降息周期下项目投资回报率提高，从而驱动美国大储项目加速落地。
同时，随着欧盟电改推进，多个欧洲国家如意大利、西班牙、希腊等市场招标项目落地，欧洲大储市场迎来快速发展。
此外，新的能源转型趋势促使澳洲、中东等地区公布大规模大储招标，进一步推动了储能需求的爆发。
亿纬锂能此前也曾谈到上半年的业绩驱动因素，称国内及海外旺盛的装机需求推动储能电池出货快速增长，其中，新兴市场储能发展势头良好，中东、南美、澳大利亚、印度等区域市场，储能需求强劲，发展潜力较大。
相对于国内市场的激烈竞争，海外储能市场成熟、产品单价高，叠加部分地区政策补贴，利润空间可观，出海成为储能企业穿越洗牌周期的破局之路。
据CESA储能应用分会数据库不完全统计，今年1-9月，中国储能企业在海外市场拿下的订单超过85.78GWh，一个显著的特点是，全球大储市场需求爆发，GWh储能项目已经成为常态，前9个月，中国企业斩获的GWh级别订单超近79GWh。
随着全球市场更多的大储需求释放及户储去库存周期结束，越来越多的企业将通过出海拿单实现业务高增长。
来源：数字储能网
