干法隔膜供不应求 谁在加速“抢跑”？
在锂电上游材料普遍产能过剩的大环境下，干法隔膜供给端逆势而上，甚至还出现电池厂家蹲守交货的境况。
干法隔膜出现供应紧缺的原因是多方面的。从市场端来看，今年以来，“卷价格”已经成为电池企业的主旋律。近期，部分企业电池（方形铁锂电芯）已经接近0.5元/Wh，电池企业降本压力巨大，切换干法隔膜在成本上更有优势。
分领域来看，磷酸铁锂（LFP）电池已经成为动力电池市场主流，尤其是以比亚迪为代表的刀片电池增速迅猛，带动干法隔膜在动力市场的需求起量。在储能市场，基于安全及成本的考量，储能电池应用或切换干法隔膜，也成为干法隔膜市占比上涨的重要引擎。
获悉，今年上半年，头部电池企业的储能电池切换干法隔膜速度加快，而上游干法隔膜企业谨慎扩产，导致短期出现供给吃紧的状态。
分产品来看，12μm干法三层共挤隔膜已经成为动力市场的干法隔膜应用主流，但是目前能够大批量量产及供应12μm干法三层共挤隔膜的企业仍在少数；在储能市场，按照不同的应用场景对于产品的要求，14μm-18μm的干法隔膜需求也在上涨。据悉，某头部企业在储能领域已经开始加大对12μm干法产品的采购量。
在此背景下，抢抓12μm干法三层共挤隔膜投扩产机遇，也成为干法隔膜企业打破现有竞争格局的价值密码。
8月8日，博盛新材旗下盐城博盛一期干法隔膜项目投产，该项目计划总投资20亿元，一期全面投产达效后，年产能可达8亿平方米。
博盛新材董事长顾军表示，博盛新材是国内率先突破12μm高强度干法三层共挤隔膜的公司之一，2022年以来，博盛新材隔膜产品销售以12μm为主，本次盐城基地一期项目投产，60%以上的产能为12μm干法隔膜。
“预计今年9月博盛新材干法隔膜月出货量将超过1亿平方米。”顾军透露，这也意味着，博盛新材的出货规模体量将与干法隔膜TOP3企业的差距进一步缩小。而博盛新材的目标，正是要跻身干法隔膜行业TOP3之列。
分析认为，从产品维度，产能规模、收得率、产品稳定性，是干法隔膜市场竞争的三大核心要素；从终端市场维度，绑定头部动力电池企业，抢占储能电池客户市场是企业业务高速增长的保障；从资源维度，资本市场的加持，从生产设备到原材料的国产化，是干法隔膜企业进入行业TOP3的必要条件。作为目前干法隔膜行业TOP4的博盛新材，正在多维度进行市场冲刺。
动力/储能市场“新变”
抢滩干法隔膜供给
近两年，动力、储能赛道“新变”，引发干法隔膜需求大涨，供给紧张。
在动力电池市场，数据显示，2022年LFP动力电池装机量291GWh，同比增长超140%；2023年上半年LFP动力电池装机量约92.9GWh，同比增长69%，市场份额占比进一步提升至65.1%。
干法隔膜目前主要应用于LFP电池，尤其是随着动力电池的长薄化形态演变，动力电池越来越多地采用叠片工艺，1m长度的电芯对超宽隔膜的力学特性要求极高，满足安全性能的同时还要考虑经济性，干法隔膜尤其是12μm干法三层共挤隔膜由此成为比亚迪EV刀片电池的主流选择。
博盛新材为比亚迪干法隔膜重要供应商，公开资料显示，博盛新材2023年5月末对比亚迪的在手订单达到5801.34万平方米，较2022年末增长78.55%，增长较快。
顾军表示，盐城博盛一期项目满产投产，干法隔膜供应能力将大幅提升，随着比亚迪需求规模的扩大，2023年公司的产能利用率将继续保持在较高水平。
值得一提的是，今年以来下游新能源主机厂以价格战抢市场，叠加销量增速放缓，降价压力快速传导至电池厂，由此也驱使电池厂部分型号开始切换干法隔膜。
储能市场更是如此。2022年下半年以来，以锂电池应用为首的新型电化学储能增势迅猛。据GGII预计，2030年全球储能电池需求将超1000GWh。
干法隔膜兼具热稳定性好、抗氧化性强、孔结构曲折度较低的特性，且产品经济性显著，与储能应用场景适配性较强。
结合当前储能电池降本承压的现状，此前采用湿法隔膜的电池企业开始加速切换干法隔膜，而沿用干法隔膜的储能电池企业基于市场需求也在加大干法隔膜订单量。
顾军认为，结合动力及储能需求情况来看，2025年干法隔膜市场占有率有望接近40%。处于当前干法隔膜供应紧缺的关键节点，盐城博盛一期项目投产高度契合市场诉求。这将为其2023年的整体产能供应提升，巩固市场份额夯实基础。
技术硬核+产能赶追
锚定干法隔膜TOP3
本次盐城博盛一期项目投产，无论是从投产速度、产线自动化程度、生产线速还是产品丰富度来看，都能明显感受到博盛新材市场突破的“加速度”。
博盛新材总经理张羽标表示，盐城博盛一期达产从安装到正式投产历时仅1年半的时间，同时，博盛新材对流延段、拉伸段等核心工位的技术改造愈发成熟先进，最高线速可达250m/min，拉伸层数达到25层，处于行业领先水平。
制造效率越高，意味着单线产能越高，单位成本更具优势。
从产品优势看，基于在干法隔膜高强度、造孔技术、薄型化、双层/三层结构、涂覆技术等核心技术方面的多年积累，通过原料配方的改进以及制造工艺的优化，博盛新材自主研发的三层共挤隔膜产品具有穿刺强度大、抗褶皱等特点，同时产品性能在孔结构、高强度、高延展、孔隙率、热性能等要求上均可精准调控。
目前，公司可以提供动力电池隔膜、新型储能电池隔膜、高倍率聚合物锂电池隔膜、大倍率电动工具电池隔膜、高能量安全型软包电池隔膜等多样化解决方案，可规模化量产的隔膜产品厚度覆盖12μm-25μm，覆盖多重细分领域。
张羽标透露，在新产品研发上，公司三层共挤隔膜10μm及以下厚度的产品具备研发生产能力并实现小批量供货。同时，基于行业发展和下游客户的需求，公司已经研制出适用于钠离子电池的隔膜产品并进行客户前期运用的测试。
在顾军看来，除了技术、产品性能达标之外，干法隔膜市场未来竞争一定是靠规模取胜。随着行业集中度攀升，后来进入者的机会将越来越小。
在产能布局方面，博盛新材目前已形成湖南娄底、江苏盐城两大生产基地。其中，预计 2023 年湖南博盛新增年产能4亿平米，盐城博盛新增年产能4亿平米，即合计新增达8亿平米。
在客户方面，博盛新材与比亚迪合作始于2017年，合作根基深厚，比亚迪也是博盛新材目前的第一大客户，同时公司已成功进入宁德时代供应链。此外，公司也加大力度开拓储能领域出货量排名靠前的电池企业。
上市公司加持
博盛新材蓄势待发
博盛新材能够快速实施产能扩张，很大一部分原因得益于东风股份（601515）的加持。
2022年10月，烟标印刷龙头东风股份正式并购博盛新材，持其控股权。并以此为契机，正式开启向新能源综合材料服务商的转型。
2023年2月，东风股份同意合计投资40亿元，通过博盛新材分别在湖南娄底、江苏盐城建设新能源动力及储能电池隔膜及其他综合材料生产研发项目。
除了在资本层面的禀赋之外，东风股份在生产端同样可与博盛新材形成产业协同与技术共享。
在生产端，双方同为膜类材料业务，其核心原材料均包含聚丙烯（PP），目前博盛新材PP材料全部采用进口，而东风股份PP材料已基本实现国产化，可为前者原材料供给解决进口原材料“卡脖子”难题，还可进一步凸显成本优势。
同时，双方在设备匹配和核心工艺方面，也具有一定的相通性，双方可在设备改造优化、产线管理经验等方面实现相互共享，在核心工艺改进优化上可以进行技术借鉴。
目前，东风股份正在沿着新能源、储能等具备高成长性的材料赛道进行布局，在新材料业务领域提速转型及拓展。
东风股份将收购博盛新材作为其大踏步转型新能源材料领域的起点，并明确表示未来将主要精力聚焦于电池新材料板块。可以预见，博盛新材接下来在研发投入、产能扩张、产业协同、经营管理等方面将得到东风股份更大的支持。
