锂电产业5月排产“追踪”

进入5月份，锂电产业整体进入补库存，同步带动锂电产业排产水平上升。

从过去整个产业的变化周期来看，一季度锂电产业去库存力度强烈，带动电池以及锂电主材库存水平降至低位，且随着下游新能源汽车需求市场回暖并进入销售强势期，锂电产业补库存和排产意愿增加。

迈过产能过剩的阵痛期，近段时间包括正极材料、隔膜等环节均已提高排产规划，并带动产线好转。

正极材料厂商湖南裕能表示，目前公司订单充裕、正满负荷运营生产；隔膜方面，恩捷股份称，四到五月份订单有明显好转迹象，目前在手订单充足，预计设备全年保持较高运转率。

据高工锂电了解，随着锂电产业回暖，在市场需求的传导下，锂电产业不同环节的排产恢复速度亦有差异。

在锂电产业排产恢复上主要呈现两大规律：

一是，由新能源汽车市场下游车市需求率先传导，排产的恢复在锂电产业链中上游环节层层推进。

首先是新能源汽车市场，从过去下游新能源汽车市场销量来看，一季度车市销量呈现明显的增长态度。另外，根据过去新能源汽车销售周期来看，下半年新能源汽车市场为销售强势期。

其次是电池环节，业内人士反馈，预计5月行业整体排产环比提升有10%-20%。因中游电池直接对接整车厂，需求变化感受最为明显，随车市回暖，排产回升也最快，部分电池厂商于4月中旬已进入补库存阶段。

随着电池企业进入补库存阶段，锂电主材包括正极材料、隔膜厂商逐渐进入备货阶段。有正极材料厂商提到，4月底订单已有回升迹象，不过在5月中旬有明显好转。

再向上传导则到了锂电主材的原料端，如负极材料的针状焦、石油焦，隔膜领域的聚乙烯、聚丙烯，电解液上游的六氟磷酸锂，正极材料上游材料磷酸铁、三元前驱体，由于传导时滞，主材原料端排产恢复情况相对不明显。以三元前驱体和磷酸铁为例，近期其市场价格甚至仍处于下降阶段。

二是，排产恢复的力度与市场需求和库存水位密切相关，市场需求大、去库存力度强的锂电环节，其排产速度亦恢复更快。

从四大主材环节来看，正极材料，特别是磷酸铁锂正极材料排产恢复更为迅速。

一方面在于，一季度磷酸铁锂电池去库存力度大，并带动磷酸铁锂正极材料厂商去存库意愿强烈。湖南裕能表示，今年一季度公司积极去库存，3月底库存周期控制在一周左右，随着下游需求的逐渐回暖，公司目前已满负荷生产。

另一方面，磷酸铁锂电池仍占据市场需求主流，4月份下游新能源车市装机数据显示，磷酸铁锂电池装机占比为68.1%，随着主流市场需求回升，更进一步带动磷酸铁锂正极厂商排产回升。

隔膜、电解液环节排产回升良好。

恩捷股份表示，4、5月份订单有明显好转迹象，目前来看，全年设备预计将保持较高的运转率。从产能整体情况上看，锂电四大主材中，由于技术壁垒以及投产周期长的因素限制，隔膜领域的产能过剩情况弱于其他主材，行业库存水平相对健康。

星源材质董事长陈秀峰提到，和动力电池预计过剩的情况不同，隔膜产能和市场需求是基本匹配的，未来2-3年，行业应考虑加速实现产能的问题，而不是产能过剩。

在电解液环节，排产情况良好也与其库存水平有关。天赐材料表示，在一季度公司以降库存策略为主，并维持15天以内的全链条库存周期。

负极材料领域，排产回升情况相对平淡。

有业内人士对高工锂电反馈，当前负极材料存量竞争激烈，仍处于市场淘汰期，排产恢复情况并不乐观。

从库存来看，前期负极材料企业备货充足，不过在一季度行业整体进入去库存阶段，负极材料库存消化相对缓慢。根据负极材料大厂一季度披露的库存金额来看，一季度末期，部分负极材料厂商库存金额甚至不降反增。

另外，与负极材料需求密切的人造石墨，其价格分别维系在2.4万元（低端）、3.8万元（中端）、7万元（高端）每吨，尚未出现价格拐点。