2030猜想 | 能源革命，储能的征途是星辰大海
2030年猜想：考虑到时间长远，从全社会的新能源化，电动化来看待2030年的巨大机会。2030年，以光伏+储能+氢气为代表的新能源将颠覆整个传统能源生产的格局
全面颠覆传统能源需要解决的问题
低成本光伏+低成本储能，综合成本低于火电。光伏的系统成本已经降到3元/W，遥想2007年系统成本达到60元/W，13年时间，成本降到5%；磷酸铁锂储能系统降到1.5元/wh，充放次数可以达到5000次。2025年光伏系统成本有望降到到2.2元/W，摊到25年折旧加财务成本，1500小时/年发电小时数，度电成本0.1元每度电；储能系统成本1元/WH，充放次数10000次，按15年折旧，度电存储成本0.1元每度，算上财务成本0.13元每度；
光伏+储能系统成本0.23元/kw，2030年成本有望降到0.15元每度电以内，横扫所有化石能源。
01
市场担心什么
1、【户储】：供过于求？市场竞争加剧？
欧洲市场：不必执着于电价及回本周期，高压系统溢价至少30%但仍供需紧俏、相关公司高压产品出货占比持续提高，【我们看好优势公司的品牌力+产品力凸显】；
全球市场：美国+亚非拉市场空间广阔，优势企业亦可渠道复用推出新品有望持续打开新增长极。
未来需求：23年维度，我们预计全球户储装机量有望实现翻倍以上增长至36GWH；远期维度，还原tsl的240TWH指引，我们预计户储空间有望达到6.5TWH，是23年的178倍。
2、 【大储】：商业模式不行？国内取消强配？考虑消纳的经济性测算：假设光伏配储比例10%/2h，对应光伏+储能LCOE约0.3-0.4元/Wh，火电LCOE约0.3元/Wh，【对比火电光储性价比并不差，考虑组件+电芯成本下降及现货市场的套利收益，光储配套装机不存在经济性问题】。
国内是否会取消强配：风光已实现平价上网+能源安全性需求，全球风光发电占比不断提升的趋势确定。国内市场方面，消纳问题必须解决，现货市场、辅助服务市场等储能收益模式跑通才可能会取消强配，届时也会更利好国内大储的健康发展。【而国内储能亦逐渐由装了不用转向参与调峰调频，相关产业链环节的质量要求进一步提升凸显alpha】。
未来需求：23年维度，我们预计全球大储装机量有望实现翻倍以上增长至100GWH；远期维度，还原tsl的240TWH指引，我们预计大储+大型工商业空间有望达到15TWH，是23年的150倍。
🌼一季度景气度更新
1、 户储：从各公司反馈看，逆变器23Q1的出货量环比22Q4基本都能实现持平或微增；2、 大储：根各环节的公司仅看储能业务收入确认端23Q1与22Q4基本可实现持平。
价格及盈利：1） 电池、温控的出货价格有所下降，但盈利仍能持平——电池价格下跌由碳酸锂带动；温控不断降价下，具备采购规模优势+向上自制零部件能力的公司能获得稳定格局+能力。
2） 逆变器：价格随IGBT紧缺程度波动，近期季节性淡季IGBT供需关系有所缓解、部分公司价格略有回落，调研口径预计下半年IGBT供需会再次紧张。
02
储能市场配比
2030年大概率可以看到下面的场景：光伏+储能可以占领全球电力市场的20%，约9万亿度电，按全球范围发电条件来看，平均1250小时的光伏年发电量可以期待，1GW（100万千瓦）装机量约12.5亿度电，那么9万亿度电，需要总装机量7200GW，覆盖约7万平方公里的地面和屋顶。预测地面光伏系统成本在2025年降至2.2元/W（组件1元/W），2030年降至1.8元/W（组件0.8元/W）。
截止2020年底全球光伏总装机量约750GW，未来10年增长6450GW，巨大增幅足够让人心潮澎湃。
2030年，9万亿度电最少需要20%储能，1.8万亿度电储能，平均每天充放1.2次计算，工作按300天计算，需要1.5万亿KWH储能，需要50亿KWH储能装机量，约5000GWH。对比下2021年预测，全球储能近10GWH，保有量不超过25GWH，十年时间增长200倍，储能市场同样波澜壮阔、激动人心。
03 结语
2030-2040年将是氢燃料发展最迅速的10年，氢燃料与锂电市场并驾齐驱，届时风光储联合制氢将大行其道，传统能源企业将全面转型新能源。
未来的新能源中心，会是谁？美国，中东，还是中国，需要思考。
新能源未来将用20年去改变全球能源格局，走过传统化石能源200多年走过的道路；这20年在细分的各个领域都将诞生一批足够伟大的企业。我们能参与到大行业变革中，幸哉！
