“黑天鹅” | 加拿大锂矿事件解读以及对储能的影响

简单来说，就是加拿大以所谓的“国家安全”为由，要求中国公司剥离在加拿大关键矿产公司的投资。

锂是新能源时代的战略资源，锂是电池和其他电子产品的关键组成部分，在世界范围内变得越来越普遍—尤其是用于电动汽车制造和大规模电池存储的可充电锂离子电池。

中国拥有 1,500,000 吨锂储量，中国锂资源总量全球第六，国内锂资源储备相对丰富，欠缺的主要是高品位、低成本，同时开发成熟的锂资源。整体品位与杂质含量并不出色且受其他因素制约，因而过去未成为全球主流供应。2020年生产了 14,000 吨锂。目前，中国仍从澳大利亚 加拿大进口其所需的大部分锂，但增加国内产量可能会结束这种依赖。

由于电子制造和电动汽车行业，中国的锂消费量很高。中国还生产世界上近三分之二的锂离子电池，并控制着世界上大部分的锂加工设施。

中国碳酸锂现货价格和氢氧化锂现货价格均从2019年的低点反弹。锂从锂沉积物中提取出来后，通常会被加工成锂化合物，通常是碳酸锂或氢氧化锂，然后用于锂离子电池。

11月3号和4号，中矿资源（002738）和藏格矿业（000408）先后发布了两个差不多的公告。加拿大创新科技和经济发展部根据加拿大投资法的规定，要求中国公司从加拿大超级锂业公司撤资，并且必须直接或间接停止为促进投资而进行的所有商业活动。 中矿资源在加拿大的TANCO锂矿，各类氧化锂储量460万吨，品位在3%-3.3%，是国内最好的融捷股份甲基山锂矿（甲基山锂矿氧化锂品位1.41%）的2.12-2.34倍。

巧合的是，11月2日宁德时代（300750）也披露了一个关于锂矿的消息。根据天眼查显示，志存锂业发生工商变更，注册资本由约6743万增至8153万。宁德时代持股比例由7.6%增至23.58%，成为公司第二大的股东。

这个志存锂业又是谁呢？根据SMM统计，今年上半年中国碳酸锂top5生产企业市占率为43%，其中志存锂业的电池及碳酸锂出货量排名第一，市场份额约为15%，高于天齐锂业（002466）和赣锋锂业（002460）。根据规划，志存锂业2022年电池级碳酸锂出货量为6万吨，2023年这一数字将扩大至20万吨，成为全球锂盐龙头。这两件事情联系到一起，该怎么解读？目前来看，加拿大只要求中国公司从加拿大锂矿企业撤资，其他经营合作正常开展。但是，如果把加拿大没收中国锂矿跟南美三国推动建立类似“锂佩克”联系到一起，这似乎预示着一个巨大的变化。那就是在此之前，我们更多指望国际锂矿市场，但是接下来可能只能靠国内锂资源的开发。

一方面，碳酸锂进口存在卡脖子风险，另一方面，即便不卡脖子，外国政府也可能将中国企业排除在外。以宁德时代为代表，通过加深与国内产业链企业的合作，加快国内锂矿资源的开发，或成为接下来的重点方向。

对储能行业的影响

如下图

从当前影响看：1、会进一步推升锂矿产的供应吃紧的情况，原本市场预期锂矿产供给会在2023年有所改善，那现在情况下可能影响会延长，相关资源类公司会受益于锂的高价位！

2、会加大国内的锂矿产的开采，增强自给自足，有锂矿产的相关地域也会有所影响如江西、四川、青海等  另外肯定国内也会大力发展金属锂作为电池原材料的替代品种，如发展钠电池、钒电池等

除了发展替代品种，另外还有方式就是通过回收旧的锂电池来加以利用，在新能源持续发展的这几年，当前的电池保有量数量也是比较可观的，回收再利用也是锂资源的一个重要来源！

从远期来看：2023年，全球锂资源产能进入迅速扩张周期，从碳酸锂市场的供求关系看，即便考虑到一些外围因素的影响（疫情、罢工、品位下降等），最迟自2024年起，碳酸锂市场将迎来拐点，届时就算加拿大所有锂矿停产，也改变不了价格回调的趋势。 

通过这一次的事件，对于我们也是一种警示！