储能“内卷”真相
储能现在有点儿类似于前两年的光伏，正处于规模化的初期；对于储能企业而言，如果不能兼顾盈利，关键还是抢占市场份额。
最近常常听到一句话：储能就是2019年的光伏，储能是下一个光伏赛道。
大家的观点无非是储能赛道渗透率够低，渗透率5%，刚从主题投资进入赛道投资阶段，后续空间巨大且不可证伪。
过去一直是炒概念，国家强推来配储，虽然可能赛道里大家跑马圈地阶段抢市场，根本就不赚钱，但是风光的加速发展、储能的成本快速下降一叠加，刚刚突破性价比奇点，进入了实际被产业认可的赛道投资阶段。
尽管当前储能的装机量不大，仅为光伏的1/10左右，但是由于储能技术是建立在锂电技术的基础之上的，降本速度上会更快，行业增速也更快，预计储能仅仅需要3-4年时间就能够达到当前光伏的装机体量。
储能的渗透率更低，成长性更高，爆发力更高，储能的机会面，是可以于智能驾驶比肩的星辰大海。
一、从中、美、欧三大市场看储能赛道实际成长基本面
为什么储能这两年这么火，核心原因在于增速。从2020年开始，全球新增储能规模连续5年保持60%以上的复合增速，高增速有望持续到2025年。尤其2022-2023年，储能装机将保持每年翻番的增速。
尤其是海外户用储能去年是翻倍的增速，未来三年年化增速在50%-100%。
其实说到底，储能赛道这样大干快上，还有一丝全球地缘政治的底色，由于俄乌战争或将持续，也引起了全球对于资源自供能力的警觉，新能源搭配储能的建设步伐正在加速：
我们这边在大基地Z策上为储能开绿灯；欧洲的储能具备经济性；美国的储能补贴正在大力开启。
今年欧洲是储能装机的主力军，在熬过了今年的冬天后，明年欧洲的储能仍然有望保持高景气，而美国的IRA法案出台后，储能将享受更大力度的税收优惠，因此明年美国的储能装机量会大增。
国内储能：
美国储能：
2022年9月，《通胀削减法案》正式立法，独立储能投资成本有望大幅降低。二是停征东南亚进口太阳能组件“双反”关税，光伏装机复苏将对储能增长形成有力支撑。这是美国方面利好储能赛道最大的两个利好。
目前美国是全球规模最大的大储市场。去年美国装机占全球50%，达到10gwh+，增速高达3-4倍，今年上半年装机5.8gwh，同比+173%，继续超预期。
另外，美国市场的爆发，是基于较好的经济性。美国多数新能源+储能项目的储能功率配比在20%-50%，时长在3h+，发电侧PPA模式+ITC退税，可以使其IRR高达15%+。
美国储能，从盈利和增速，都是超过国内市场的。因为高度依赖国内供应链，国内厂商有望一定程度受益。
除了地缘原因，欧洲今夏高温不退、干旱严重，对电力生产也带来严重的影响。欧洲今年前7个月的水力发电量比去年同期减少了两成，核能发电量则减少了12%。
欧洲太阳能协会SPE预测，2025年欧洲户用储能新增装机量有望达到3.53GWh，对应5年CAGR为27%。
二、关于储能赛道的知识科普
三、之前因为储能需求爆发过快，导致相关厂商利润过低的情况，赛道过于内卷的真实情况究竟如何？
海外储能市场相对成熟，欧、美、日、澳等家庭储能消费习惯已经被广泛接受，美国、澳洲等大型储能商业模式也已经趋于成熟。今年，受俄乌战争等因素影响，能源危机预期刺激储能需求暴增，尤其是家庭储能更是带动储能行业需求水涨船高。
各路需求数据都比较靓丽，垂涎欲滴。需求端的疯狂，也都写在了订单上，GWh级订单频现。
政策、装机、订单、需求等利好信息不断，加之海外家庭储能的火爆助攻，一轮又一轮地刺激储能行业的热度，资本圈更是表现为迫切上车的景象。
供需方面，今年国内大型储能招标已超40GW。欧洲户储订单普遍已排至明年4月，这个订单还是比较火爆的。
有数据显示，今年以来，已经有26个与储能电池及动力电池生产制造有关的扩产项目公布，投资额合计将超2900亿元，产能合计达820GWh，万亿储能市场规模效应初显。
那这些公司在扩产，在投资，出货量也在大增，需求真的超出这么多吗？导致企业排单到明年都暂停接单？市场有观点认为是“供需错配”导致的。
例如，锂电池这些一流产品的性能是较其他普通产品功效强的，这些会导致高效优质产能面临强大需求而严重不足，而低层级产品可能无人问津。伴随着高性能，一些细分领域的产品甚至会溢价50%以上。
真锂研究首席分析师曾表示，目前每个月锂电池都会多生产10GW以上，储能企业所说的电池供应短缺，未必是真正的供不应求，有可能是它们能接受的价格范围内电池供应不足。
储能现在有点儿类似于前两年的光伏，正处于规模化的初期，需求大量爆发，很多储能企业发的三季报营收增速都很顶。净利润增速差点，主要是上游原材料涨价、电芯涨价，以及对下游议价能力弱导致的。
储能的制造端，作为系统集成商也好，还是品牌商也罢，关键还是市场，一是产品力，二是品牌，三是渠道。
这一点，跟光伏组件颇为类似，头部组件企业无不在海外建立了完善的市场体系，从品牌到渠道，从而享受了海外光伏市场的更高溢价。
