逾百家锂电概念公司去年业绩预喜 占比近九成
作为2021年最热门的行业之一，受益于新能源汽车产销量爆发式增长，锂电池产业相关上市公司的业绩预告表现亮眼。据中国证券报记者统计，截至1月26日，逾百家锂电上市公司2021年业绩预喜。其中，锂电原料上游企业利润增长幅度最大，中下游材料厂和整车端利润承压。随着比亚迪、特斯拉等企业先后宣布涨价，上游成本压力有望获得疏解。
市场机构认为，新能源汽车产销量高增长，电池厂商产能将得以释放，有望迎来量价齐升的良好局面。预计2022年动力电池全球装机量将达到450GWh，国内装机量将达到230GWh。
近九成公司业绩报喜
东方财富Choice数据显示，截至1月26日，共有123家锂电产业相关上市公司披露2021年业绩预告。其中，107家业绩预喜，占比约87%；12家预计亏损。天际股份、鼎胜新材、德方纳米、天齐锂业、延安必康等14家上市公司业绩扭亏为盈。
多家上市公司表示，2021年全球新能源汽车市场火热，动力电池需求增长带动公司产品需求量攀升。据统计，2021年我国新能源汽车全年销售完成352.1万辆，同比增长1.6倍。2021年，我国动力电池产量累计219.7GWh，同比累计增长163.4%。
2021年，磷酸铁锂电池市场需求量超过三元电池，带动相关生产商业绩提升。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2021年我国三元电池装车量累计74.3GWh，占总装车量48.1%，同比累计增长91.3%；磷酸铁锂电池装车量累计79.8GWh，占总装车量51.7%，同比累计增长227.4%。
六氟磷酸锂生产商天际股份表示，新能源汽车行业快速增长，市场对六氟磷酸锂的需求大增，导致六氟磷酸锂市场销售价格上涨；同时，六氟磷酸锂产品产销量大幅增长，带动公司2021年经营效益同比大幅增长。
德方纳米表示，2021年公司新建产能释放，产销量相比2020年有大幅度增长；上游原材料价格的上涨及磷酸铁锂市场供需偏紧等因素带动公司产品价格上涨；同时，得益于公司成本控制的有效推动及规模效益的显现，公司盈利能力相比2020年有较大幅度提升。
动力电池铝箔铜箔需求量持续攀升。鼎胜新材预计，2021年公司归属于上市公司股东的净利润为4.1亿元到4.5亿元，2020年净亏损1499.43万元。铜冠铜箔预计，2021年公司归属于上市公司股东的净利润约为3.49亿元，同比增长387.26%。
锂矿公司业绩分化明显
2021年以来，动力电池原材料锂盐价格持续攀升。生意社数据显示，截至1月26日，工业级碳酸锂价格突破35万元/吨，单日涨幅达2.34%，同比增长426.43%。电池级碳酸锂价格达到37.7万元/吨，单日涨幅为2.17%，同比涨幅超过400%。
受益于锂盐价格上涨以及市场需求的攀升，锂电产业上游锂矿相关上市公司2021年业绩实现了高增长。被称为“锂矿双雄”的赣锋锂业、天齐锂业2021年成绩单亮眼。赣锋锂业预计2021年归属于上市公司股东的净利润为48亿元到55亿元，同比增长368.45%到436.76%。天齐锂业预计2021年归属于上市公司股东的净利润为18亿元至24亿元，上年同期亏损近18.34亿元。
藏格矿业、雅化集团、西藏珠峰预计2021年最高盈利分别为14.5亿元、10.5亿元、9亿元，在体量上明显逊于“锂矿双雄”。业内人士表示，公司对锂矿资产的控制和开采权，成为锂矿上市公司业绩分化的关键。
资料显示，截至2021年12月，赣锋锂业电池级碳酸锂产能为4.3万吨/年，电池级氢氧化锂产能为8.1万吨/年。长江证券表示，近两年赣锋锂业锂资源布局已明显提速，国内布局了一里坪/锦泰等盐湖项目，海外布局了Goulamina锂辉石矿、增持了Sonora粘土提锂项目股权，同时已分批安排技术专家前往阿根廷支持Cauchari Olaroz项目建设，确保项目于2022年内投产。
成本压力向下传导
有人欢喜有人愁。在锂电上游赚得盆满钵满的同时，新能源汽车中游动力电池制造商以及下游整车企业承担了较大的成本压力。
动力电池生产商亿纬锂能预计，公司2021年归属于上市公司股东的净利润为27.26亿元至30.56亿元，同比增长65%至85%。中金公司表示，2021年四季度，上游原材料碳酸锂价格环比上涨86.5%，测算行业动力三元/铁锂电芯成本环比上涨15.4%/18.5%，由于涨价向下游企业传导有延迟，导致公司盈利短期承压。
广汽集团预计2021年实现归母净利润66亿元至76亿元，同比增长11%至27%。东兴证券表示，2021年广汽自主品牌受到了缺芯和原材料价格上涨的影响。
电池厂、整车厂纷纷通过提价疏导成本压力。1月21日比亚迪官方消息，因原材料价格大幅上涨以及新能源购车补贴退坡等影响，比亚迪汽车将对王朝网和海洋网相关新能源车型的官方指导价进行调整，上调幅度为1000元-7000元不等。此次调价将于2月1日起生效，在此之前付定金签约的客户不受此影响。
之前，特斯拉已经率先宣布提价。2021年12月31日特斯拉中国官网显示，Model 3后轮驱动版价格调整为26.5652万元，与此前售价相比上调1万元；Model Y后轮驱动版价格调整为30.1840万元，与此前售价相比上调2.1088万元。
电池厂的涨价潮较车企更早。2021年10月26日，一份比亚迪电池价格上调联络函显示，由于锂电池原材料价格不断上涨，2021年11月1日起，公司上调C08M等电池产品单价，含税价格在现行的瓦时(Wh)单价基础上，统一上涨不低于20%。鹏辉能源2021年10月13日发布的涨价函显示，所有新订单将执行大宗联动定价，上调幅度视各产品材料占比及涨幅而定，报价每周实时更新，不接受长周期、等通知投料和提货的订单。此外，还将对未提货的订单重新议价，并全面缩短账期。
东吴证券表示，随着电池涨价落地，原材料涨价趋缓，2022年中期有望迎来电池盈利拐点。中信证券表示，2021年全球新能源汽车动力电池需求约为289GWh，预计到2025年全球新能源汽车动力电池需求有望达到1380GWh，行业进入TWh时代。
