美国表前储能市场格局分析（下游篇）

储能行业存在明显的垂直整合趋势，一个典型特征是上下游纷纷进入集成环节。储能行业竞争加剧，多环节出现垂直整合趋势。今天，我们为大家介绍美国储能产业链下游的情况。

总的来说，下游开发商涉足储能集成环节，典型如Fluence、NextEra Energy。美国头部电力公司NextEra Energy和AES等纷纷进入储能集成环节，后者和西门子合资成立储能集成公司Fluence。

     市场格局之下游：

     下游开发商一超多强，新进入者较多

     美国较大规模（25MWh及以上）储能项目占比高，且项目开发商的头部效应明显。基于EIA的储能历史项目清单，我们梳理了截止2021年容量规模在25MWh及以上储能项目的开发商，分析美国现有储能项目开发商特点。

     储能单体规模在2021年大幅提升，25MWh及以上项目占比高达95%。为便于分析，我们选取了25MWh及以上规模储能项目，样本覆盖截止2021年EIA储能项目库能量容量的85%，而项目数量占比仅为18%。逐年看，较大规模储能项目高占比主要源自2021年美国储能市场高增，且该年较大单体规模项目占比显著提升，对应能量容量占比高达95%。

     项目开发商头部效应明显，样本中CR3超过50%。CRn数据以各公司的累计储能规模作为选取依据，选取样本中龙头企业累计份额仅40%，主要由2021年贡献；累计容量中CR3和CR5分别为53%和64%，同样主要由2021年贡献；累计容量中前15家份额占比超90%，呈现较高的集中度。

美国储能市场开发商格局处于早期阶段

供应链企业的客户开拓仍存在大量机遇

     大型储能开发商市场一超多强，NextEra Energy份额优势突出。

     截止2021年EIA统计的25MWh及以上规模项目中，NextEra Energy投资项目规模达1027MW/3508MWh，其中2021年投资项目规模达992MW/3348MWh，显著领先其他开发商。

     AES、Terra-Gen两家累计规模均达600MWh，Vistra、Southern Company、Strata Clean Energy、Capital Dynamics累计规模在350MWh以上。

EIA美国25MWh及以上规模储能项目开发商（能量容量）

     预计美国储能市场开发商格局处于早期阶段，上游供应链企业的客户开拓仍存大量机遇。在前述大型储能项目开发商中，NextEra Energy、AES、Vistra、Southern Company等是美国本土头部电力企业，总体份额暂居前列。

     同时，更多资本加入到储能投资中，典型企业包括Terra-Gen、Capital Dynamics、Arevon。从前述储能开发商市场数据可以看出，美国储能开发商格局尚未定型，相应的上游供应链格局预计同样仍处于早期阶段，供应链企业的客户开拓仍存在大量机遇。