GGII: 美国《通胀削减法案》如何影响锂电产业链？
2022年8月7日，美国国会参议院投票通过《通胀削减法案》（IRA法案，下同），规定对符合特点条件的新能源汽车给予最高7500美元/辆的税收减免，其中第一个3750美元关键矿物产地必须为美国与其自由贸易国家（澳大利亚、加拿大、墨西哥、智利等20个国家）。为此，高工产研锂电研究所（GGII）对锂、镍、钴和石墨矿等IRA法案提出的锂电关键矿物资源进行梳理，以方便大家了解IRA法案对锂电产业链的影响。
总体来看，美国与其自由贸易国家中锂资源供给丰富，2021年其储量和产量全球占比都超过70%；镍钴资源储量占比都超过20%，但产量占比分别为11%和6%，全球镍钴资源大部分供应量还是来自于非美国自由贸易国家；而石墨资源储量占比更低，供应量基本来自于与美国非自由贸易国家。
2021年美国与其自由贸易国家
关键锂电相关矿物储量及产量
全球占比（%）
数据来源：USGS
高工产研锂电研究所（GGII）整理
2022年9月
从锂资源来看，美国与其自由贸易国家锂资源供给丰富，尤其是澳大利亚和智利，与美国自由贸易国家的储量和产量均占据超70%比例。其中在全球锂电供应链中占据核心位置的中国，锂资源进口量基本来自于澳大利亚、智利等属于IRA法案界定的与美国为自由贸易国家。GGII认为IRA法案对全球锂加工产业链格局影响较小，但会进一步推动全球锂电产业链主要企业加速在被美国界定为自有贸易国家的锂矿布局。
2021年美国与其自由贸易国家
锂资源储量及产量
全球占比（万吨，%）
数据来源：USGS
高工产研锂电研究所（GGII）整理
2022年9月
从镍资源来看，美国与其自由贸易国家镍资源相对锂资源分布较少，且主要集中在澳大利亚。而从供给量来看，2021年全球36.4%的镍矿产量来自于印尼，且印尼不在美国认定的与美国自由贸易国家行列。受IRA法案影响，澳大利亚镍矿资源开采力度将会加大，海外企业对澳大利亚镍矿的争夺将会加剧。
2021年美国与其自由贸易国家
镍资源储量及产量
全球占比（万吨，%）
数据来源：USGS
高工产研锂电研究所（GGII）整理
2022年9月
从钴资源看，美国与其自由贸易国家钴资源储量基本能满足美国需求，但产量占比仅为6%，且钴资源储量也主要集中于澳大利亚。而全球钴矿产量超过70%来自于刚果（金）。以美国认定的自由贸易国家钴产量来看，很难稳定地保障美国市场新能源汽车的需求。GGII预计IRA法案可能推动以美国市场为主的企业加速研发低钴或者无钴电池，这将有利于镍锰二元锂电池或磷酸铁锂电池技术路线在美国市场的应用。
2021年美国与其自由贸易国家
钴资源储量及产量
全球占比（万吨，%）
数据来源：USGS
高工产研锂电研究所（GGII）整理
2022年9月
除了锂、镍、钴外，IRA法案还对石墨资源的来源也提出了要求。从供应量数据看，美国与其自由贸易国家石墨资源远不能满足美国需求，而以美国市场为主的日韩锂电池企业主要应用天然石墨生产锂电池，IRA法案可能会推动用于美国新能源汽车的锂电池使用人造石墨，从而推动日韩锂电池企业更多采用人造石墨生产动力锂电池。
2021年美国与其自由贸易国家
石墨资源储量及产量
全球占比（万吨，%）
数据来源：USGS
高工产研锂电研究所（GGII）整理
2022年9月
从中国和欧洲市场的经验来看，政府直接补贴和税费减免在推动新能源汽车产业链早期发展方面起到了重要的作用，以美国市场为主的企业针对IRA法案出台相应的应对措施，能够提升企业在美国市场的成本竞争力。从IRA法案对主要矿产资源来源约束来看，由于镍、钴等资源在与美国自由贸易国家的产量较低，不能够持续稳定的供应满足美国市场需求，低钴或者非三元体系的电池可能会成为以美国市场为主的电池企业拓展的重点。而对具体的材料影响方面，日韩企业预计会针对美国市场，负极材料从天然石墨转为人造石墨。
